Lädt...
Händler aufgepasst!
Warnung!

Betrügerische Websites mit angeblicher Verbindung zu JFD im Umlauf.

Bitte achten Sie auf betrügerische Websites, die sich als Affiliates und / oder Partner von JFD ausgeben. Weitere Informationen finden Sie in der Liste der Websites, die behaupten, eine Verbindung zu JFD zu haben.

Weitere Informationen
by Charalambos Pissouros

WÖCHENTLICHER MARKTAUSBLICK: 03. FEB - 07. FEB: RBA ZINSENTSCHEIDUNG; USA, KANADA UND NZ ARBEITSMARKTBERICHTE

In der vergangenen Woche haben die Anleger die Entwicklungen rund um das Coronavirus stark im Auge behalten. Dies scheint nun auch mit der heutigen Eröffnung der Fall zu sein. Zusätzlich haben wir jedoch auch einige wichtige Ereignisse auf dem Plan, wobei die RBA morgen zum asiatischen Handel über die Zinssätze entscheidet, am nächsten Tag erhalten wir die neuseeländischen Beschäftigungsdaten und am Freitag veröffentlichen die USA und Kanada ihre Stellenberichte.

Am Montag, während des europäischen Sitzung, erhalten wir die endgültigen PMIs für das verarbeitende Gewerbe für Januar aus der Eurozone und Großbritannien. Wie es normalerweise der Fall ist, wird erwartet, dass die endgültigen Zahlen ihre vorläufigen Schätzungen bestätigen.

Aus den USA erhalten wir den ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe für Januar, der sich voraussichtlich erholt haben sollte, sich aber den sechsten Monat in Folge auf dem Kontraktionsgebiet befindet. Insbesondere wird erwartet, dass er von 47,2 auf 48,5 angestiegen ist. Der endgültige PMI für das verarbeitende Gewerbe für diesen Monat wird ebenfalls veröffentlicht, es wird jedoch erwartet, dass er wie üblich seine vorläufige Schätzung bestätigt.

Nach alledem glauben wir, dass die Marktteilnehmer wahrscheinlich den größten Teil ihrer Aufmerksamkeit auf Nachrichten und Schlagzeilen rund um das Coronavirus lenken werden, dessen Ausbruch in China begann und sich nun auf der ganzen Welt verbreitet hat. Insgesamt haben die Marktteilnehmer in der vergangenen Woche risikofreudig gehandelt und Aktien und rohstoffgebundene Währungen zugunsten von sicheren Häfen wie dem Schweizer Franken und dem japanischen Yen aufgegeben. Das Pfund war der Hauptgewinner der letzten Woche, möglicherweise aufgrund der Tatsache, dass die BoE von Zinssenkungen Abstand nahm, wie viele erwartet hatten.

Die Anleger kehrten diese Woche mit gleicher Stimmung an ihre Schreibtische zurück: Chinas Shanghai Composite fiel am ersten Handelstag nach den Neujahrsfeiertagen um 7,72%, während der japanische Nikkei 225 um 1,01% fiel. Angesichts der rasanten Ausbreitung des Virus nahmen die Befürchtungen über seine Auswirkungen auf die Wirtschaftstätigkeit weiter zu. Die Zahl der Todesfälle ist auf 361 angestiegen, wobei der erste Todesfall in China am Sonntag auf den Philippinen gemeldet wurde. Sollten sich auch in dieser Woche die ergriffenen Maßnahmen zur Verhinderung der Ausbreitung als unzureichend erweisen, könnte die Woche auch mit einem defensiven Handel und Investieren gekennzeichnet sein.

Am Dienstag, zum asiatischen Handel, entscheidet die RBA über die Zinssätze. Auf ihrer letzten Sitzung hat die Bank die Zinssätze unverändert bei 0,75% belassen, aber die der Entscheidung beigefügte Erklärung war möglicherweise weniger zurückhaltend als von vielen erwartet. Die Beamten gaben an, angesichts der langen und variablen Verzögerungen bei der Übertragung der Geldpolitik beschlossen zu haben, die Zinssätze stabil zu halten. Obwohl sie bekräftigten, dass sie die Entwicklungen, auch auf dem Arbeitsmarkt, weiterhin beobachten und die Politik erforderlichenfalls weiter lockern werden, deutet der oben erwähnte Zusatz darauf hin, dass sie sich am mit Zurückhaltung wohler fühlen.

Nach den verheerenden Waldbränden äußerten die Anleger jedoch die Vermutung, dass die Auswirkungen der Brände auf die Wirtschaft die RBA dazu zwingen könnten, bereits bei dieser Zusammenkunft den Kürzungsknopf zu drücken. Das heißt, die besser als erwarteten Zahlen zu Beschäftigung und VPI für Dezember und Q4 veranlassten die Teilnehmer, diese Wetten zurückzudrängen, und laut der 30-Tage-Interbank-Zinskurve für implizierte Renditen von ASX werden sie nun in einem Quartal vollständig bewertet.

Unserer Ansicht nach wird die RBA bei diesem Treffen wahrscheinlich nicht auf den Knopf drücken und somit die Zinsen senken, aber sie erkennt möglicherweise die Abwärtsrisiken durch Buschfeuer sowie das Coronavirus. Sie könnten auch hervorheben, dass sie trotz der Verbesserung der Inflation immer noch unter dem unteren Ende ihres Zielkorridors liegt. Wir glauben, dass all dies es politischen Entscheidungsträgern ermöglichen könnte, ihre Handlungsbereitschaft zu bekräftigen, wenn sich die Aussichten weiter verschlechtern, und möglicherweise auch zu Abwärtskorrekturen ihrer in der am Freitag veröffentlichten Erklärung zur Geldpolitik enthaltenen Prognosen führen könnte.

Was die Daten vom Dienstag anbelangt, so erhalten wir während des Europäischen Tages die PPIs der Eurozone für Dezember. Die Prognose geht von einer leichten monatlichen Beschleunigung auf + 0,3% von + 0,2% aus, wodurch die Jahresrate von -1,4% auf -0,7% steigen wird. Später aus den USA erhalten wir Fabrikbestellungen für Dezember, die sich voraussichtlich gegenüber dem Vormonat um 1,2% erholt haben, nachdem sie im November um 0,7% gefallen waren.

Am Mittwoch, während des asiatischen Handels, erscheint der neuseeländische Beschäftigungsbericht für das vierte Quartal. Die Arbeitslosenquote dürfte sich bei 4,2% gehalten haben, und die Beschäftigungsveränderung zeigt eine Beschleunigung der zusätzlichen Arbeitsplätze auf + 0,3% gegenüber dem Vorquartal von + 0,2% im dritten Quartal. Es wird erwartet, dass sich der Arbeitskostenindex vierteljährlich von + 0,6% auf + 0,5% verlangsamt hat, aber dies würde die Jahresrate von 2,3% auf 2,4% steigen lassen.

Auf seiner Novembersitzung überraschte die RBNZ Anleger, die eine Zinssenkung zum größten Teil einpreisten, und entschied sich stattdessen, bei einer Rate von + 1,0% zu bleiben. Das heißt, sie behalten eine Lockerung bei und sagen, dass sie bei Bedarf weitere geldpolitische Impulse setzen werden. Damals stellten sie fest, dass die Beschäftigung in etwa auf ihrem höchstmöglichen, nachhaltigen Niveau bleibt und somit in Verbindung mit der Beschleunigung des VPI-Satzes des Landes auf 1,9% nur einen Tick unter dem Mittelpunkt der Zielspanne der Bank von 1 bis 3% liegt, was eine weitere Verbesserung des Arbeitsmarktes darstellt Unter Umständen kann die Politik etwas länger warten, bis sie entscheidet, ob sie die Zinsen weiter senkt oder nicht. Das große Risiko für diese Ansicht ist jedoch das sich schnell ausbreitende Coronavirus, das sich negativ auf die neuseeländische Wirtschaft auswirken könnte. Vergessen wir nicht, dass Neuseeland einer der wichtigsten Handelspartner Chinas ist.

Der chinesische PMI für Caixin-Dienstleistungen für Januar dürfte von 52,5 auf 52,6 angestiegen sein. In Anbetracht der Tatsache, dass der offizielle, nicht verarbeitende Druck von 53,5 auf 54,1 gestiegen ist, sehen wir die Risiken, die mit dem Caixin-Index verbunden sind, etwas nach oben geneigt.

Am Morgen der EU erhalten wir die endgültigen Services und zusammengesetzten PMIs aus der Eurozone und Großbritannien. Auch hier werden die endgültigen Zahlen voraussichtlich ihre vorläufigen Schätzungen bestätigen. Die Einzelhandelsumsätze der Eurozone für Dezember werden ebenfalls veröffentlicht. Die Mutterrate dürfte von + 1,0% auf -0,5% gesunken sein, aber dies wird die Jahresrate von 2,2% auf 2,5% steigen lassen.

In den USA soll der ADP-Beschäftigungsbericht für Januar veröffentlicht werden. Aus dem Bericht soll hervorgehen, dass der Privatsektor 159.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, weniger als die 202.000 im Dezember. Dies könnte Spekulationen hervorrufen, dass der am Freitag erscheinende NFP-Druck seiner Prognose von 161.000 sehr nahe kommen könnte. In Anbetracht der Tatsache, dass die Korrelation zwischen den beiden Zeitreihen in den letzten Jahren abgenommen hat, glauben wir jedoch, dass der ADP kein verlässlicher Prädiktor für die NFP-Zahl ist. Selbst im letzten Monat wurde der ADP von 124.000 auf 202.000 beschleunigt, aber die NFPs wurden von 256.000 auf 145.000 verlangsamt. Unter Berücksichtigung der Daten aus dem Januar 2011 liegt die Korrelation dieser Zeitreihen (ohne Berücksichtigung von Überarbeitungen) nun bei 0,41. Der ISM-Einkaufsmanagerindex (Non-Manufacturing PMI) für Januar und die Handelsbilanz des Landes werden ebenfalls veröffentlicht. Es wird prognostiziert, dass der ISM-Index von 55,0 auf 55,1 steigt, während die Handelsbilanz voraussichtlich anzeigt, dass das US-Defizit von 43,10 auf 48,00 Mrd. angestiegen ist.

Aus Kanada erhalten wir die Handelsbilanz für Dezember, wobei sich das Defizit des Landes voraussichtlich verringert hat.

Am Donnerstag werden die Märkte in Neuseeland anlässlich des Nationalfeiertags geschlossen. Aus Australien haben wir Handels- und Einzelhandelsumsätze für Dezember. Der Handelsüberschuss des Landes dürfte gestiegen sein, während die Einzelhandelsumsätze voraussichtlich um 0,2% zurückgegangen sind, nachdem sie im November um 0,9% gestiegen waren. Dies wird jedoch die QoQ-Rate für das vierte Quartal von -0,1% auf 0,3% erhöhen.

Schließlich dürfte am Freitag der US-Beschäftigungsbericht für Januar im Mittelpunkt stehen. Es wird erwartet, dass die Zahl der nicht landwirtschaftlichen Beschäftigten um 161.000 gestiegen ist, gegenüber 145.000 im Dezember, während die Arbeitslosenquote voraussichtlich auf ihrem 50-Jahrestief von 3,5% verharrt. Der durchschnittliche Stundenlohn dürfte sich von + 0,1% auf + 0,3% gegenüber dem Vormonat beschleunigt haben. Vorbehaltlich etwaiger Änderungen der vorherigen monatlichen Zahlen, könnte dies die Jahresrate von 2,9% um einen Tick auf + 3,0% nach oben treiben.

Insgesamt deuten die Zahlen auf einen sehr anständigen Bericht hin, aber wir gehen nicht davon aus, dass sich die Erwartungen in Bezug auf eine weitere Zinssenkung durch das FOMC ändern werden, insbesondere wenn der ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe noch einen Monat im kontraktiven Bereich verharren sollte. Die Botschaft, die wir von der letzten FOMC-Sitzung erhalten haben, ist, dass die politischen Entscheidungsträger nicht zufrieden sind, wenn die Inflation dauerhaft unter ihrem 2% -Ziel bleibt, und dass die Kern-PCE-Rate seit Dezember 2018 unter diesem Ziel bleibt. Solide Beschäftigungszahlen könnten die Anleger daher nur ermutigen, den Zeitpunkt zu verschieben, zu dem sie eine weitere Zinssenkung durch die Fed erwarten. Nach Angaben der Fed Funds Futures ist ein solcher Schritt für Juli vollständig eingepreist.

Wir erhalten auch Jobdaten für Januar aus Kanada. Die Arbeitslosenquote dürfte von 5,6% auf 5,7% angestiegen sein, während die Nettoveränderung der Beschäftigung darauf hindeuten soll, dass die Wirtschaft 20,5 Tsd. Arbeitsplätze geschaffen hat, weniger als im Dezember 35,2 Tsd... Bei seiner vorherigen Sitzung hat die BoC den Teil aus der Erklärung gestrichen, der besagt, dass es angebracht ist, das aktuelle Zinsniveau beizubehalten, und stattdessen festgestellt, dass der EZB-Rat bei der Festlegung des künftigen Wegs für den Leitzins der Bank genau hinschauen wird um zu sehen, ob die jüngste Wachstumsverlangsamung länger anhält als prognostiziert. “ Dies bedeutet, dass Beamte die Tür zu einer Zinssenkung geöffnet haben und Gouverneur Poloz dies auf der Pressekonferenz nach der Entscheidung bestätigt hat. Die oben genannten Stellenprognosen deuten daher darauf hin, dass die Tür für einen möglichen Rückgang in den kommenden Monaten offen bleiben dürfte.

Was die übrigen Ereignisse am Freitag betrifft, so wird am asiatischen Morgen die Handelsbilanz Chinas für Januar veröffentlicht, obwohl derzeit keine Prognose verfügbar ist. Später, während der europäischen Sitzung, erhalten wir die deutschen Produktions-, Handels- und Kontensalden für den Dezember. Das norwegische Bruttoinlandsprodukt für das vierte Quartal wird voraussichtlich ebenfalls veröffentlicht. Das Festland dürfte sich von 0,7% im dritten Quartal auf 0,3% im Vorquartal verlangsamen.

RISK-DISCLAIMER - Risikohinweis & Haftungsausschluss

Der von uns erstellte Inhalt stellt keine Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar (sollte nicht als solche betrachtet werden) und stellt in keiner Weise eine Aufforderung zum Erwerb eines Finanzinstruments oder -produkts dar. Die Unternehmensgruppe von JFD, ihre verbundenen Unternehmen, Vertreter, Direktoren, leitenden Angestellten oder Mitarbeiter haften nicht für Schäden, die durch einzelne Kommentare oder Aussagen von JFD-Analysten verursacht werden können, und übernehmen keine Haftung für die Vollständigkeit und Richtigkeit der bereitgestellten Inhalte . Der Anleger ist allein für das Risiko seiner Anlageentscheidungen verantwortlich. Dementsprechend sollten Sie, wenn Sie dies für angemessen erachten, eine einschlägige unabhängige professionelle Beratung zu der in Betracht gezogenen Anlage einholen. Die dargestellten Analysen und Kommentare berücksichtigen nicht Ihre persönlichen Anlageziele, finanziellen Umstände oder Bedürfnisse. Der Inhalt wurde nicht in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Anforderungen für Finanzanalysen erstellt und muss daher vom Leser als Marketinginformation angesehen werden. JFD untersagt die Vervielfältigung oder Veröffentlichung ohne ausdrückliche Genehmigung.

76% der Privatanlegerkonten verlieren beim Handel mit CFDs bei diesem Anbieter Geld. Sie sollten überlegen, ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Bitte lesen Sie die vollständigen Risikohinweise.

Copyright 2020 JFD Group Ltd.

WEEKLY FINANCIAL NEWSLETTER
RIGHT INTO YOUR MAILBOX!
SUBSCRIBE TO JFD'S STRATEGIC REPORT

MEHR MARKTEINBLICKE